主题：【量化看股】[辽宁成大]三季报简析 -- 老拙
家园 今天是审批最后一天，晚上怎么没有消息呢？ 成不成总得通个气啊
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家园 就是啊，多少人等着呢 呵呵，咱小散就是被动啊
家园 花，我也持有不少辽宁成大。 一定坚守之。。。。
现在满仓券商股，中信证券+辽宁成大
家园 花，这一次我一定要跟随老拙到底，不再被洗出去 家园 清晰明了，赞一个 家园 花谢老拙，有个问题请问大家 我的理解不知道对不对。辽宁成大和雅戈尔不一样。雅戈尔持有的中信股票只有卖出变现才能体现在利润中。而广发的利润可以直接按比例出现在辽宁成大的报表中，不知道是不是这样？如果是，为什么？请大家指教。
家园 是这样的 没错
家园 就是因为会计准则的区别 在比较2各公司的时候要把利润调整到统一的标准。
家园 辽宁成大持有广发证券约25%的股权 按照新会计原则，一家企业持有另一家企业20%股权即可采用权益法，即不管被投资企业是否分红，也无需出售被投资企业股份，就可按投资比例计算收益。
家园 我觉得辽宁成大持有广发证券约25%的股权 因该算“可用于出售的金融资产”，因此投资收益因该计入资本公积才对。
家园 权益法 可用于出售是成本法下的3个分类之一。
如果决定了使用权益法，那么就是按照比例将子公司的收益记账。
我对新会计准则了解不太多。我的理解是以前是规定超过20%就用权益法。现在主要是需要管理层判断是否有决定性影响。只要实际控制就要用权益法。毕竟在现代的资本市场，很可能拿个5-10%的股份就能控制该公司了。
这东北双雄以前就是权益法，没有改到成本法的理由。
问题是如果广发上市，权益法并没有什么好处。
- 复 权益法
家园 我想有个现象您没有注意到 中国的企业很不愿意分红。如果采用成本法核算，被投资企业赚了很多钱，却不分红，那么投资公司就只能干着急，没有未实现的投资收益可以体现到财务报表中；如果采用权益法，我才不管被投资企业分不分红，到年底我就计算投资收益了。
家园 总回1贴 是否分红其实不太重要。现在的流行趋势就是不分红。
如果是权益法，比如成大，那么广发的25%的年度收益将被直接计入成大的收益中，而且是主营收入。只要广发做得好那么成大的报表一定好看。这个会计分录和分红没有关系。
如果分红，那么这部分将从资产中减掉。
FAS130规定的是other comprehensive income。对应到我们的案例，只有未实现收益（unrealized）才算这部分。在成本法下，根据115核算，如果将证券记为available for sale，那么每个会计期间都要做市价调整。差额就是未实现利润。这部分将是other comprehensive。我的观点是既然不是成本法，115就不适用，所以没有未实现收益，130也就不适用。
B)成大如果买了例如一小部分工商银行的股票，那么这一部分算作“trading securities”。
不一定。115规定了哪些情况下才能记trading。只有确定是trading，利润才会进主营。
我在最后1段里，想要讨论的是成大所持的25%广发股票的市值（fair value）。在权益法下，这笔投资的fair value不好确定。成大在这笔投资上的可变现价值实际要低得多。这也是为什么在权益法下不做fair value adjustment的理由。
关于成本法和权益法的讨论，还可以参看楼下青青原上草的回帖。我觉得他回答得比较好。但是书面语气氛重了点。:)
我算是cpa吧。但是我已经近10年没有交中国的年费，也没有参加cpe了，估计我的执照应该是inactive。