主题：量变到质变，货币增长率过高，要减少政府胡作非为 -- 陈经
家园 量变到质变，货币增长率过高，要减少政府胡作非为 在中国人民银行网站上，能查到的《货币政策执行报告》是从2001年1季度开始的，每季度一个。从1996年开始，每年还有“中国人民银行文告”，这就非常多了，一年几十个，各种鸡毛蒜皮的事都要文告。
总的感觉是，2000年以前，特别多各种改革与规范化的文告，琐碎到彩票、基金、助学贷款之类的怎么搞，都要拿出办法。可以看出朱镕基狠抓银行体系改革的痕迹，银行体系要工具化提高效率，不能自己出乱子拖慢经济建设。2001年往后，看《货币政策执行报告》就差不多了，明显规范了很多。
最早可以查到的M2、M1、M0等货币数据，出现在2000年中的一份名为《2000年上半年金融运行情况》的文告中。当时的数据是这样的：
http://www.pbc.gov.cn/publish/chubanwu/549/1053/10539/10539_.html
“今年（2000年）6月末，广义货币供应量（m2）余额为126605.3亿元，比去年同期增长13.7%，增长幅度比去年末下降1个百分点；狭义货币供应量（m1）余额为48024.4亿元，比去年同期增长23.7%，增长幅度比去年末提高了6个百分点；流通中现金（m0）余额为13006亿元，比去年同期增长19.5%。”
从中可以推算出1999年6月末M2是约111300亿元，1998年6月末M2是约97100亿元。为方便起见，还是把2000年当作中国货币体系稳定运行的起点。到到2010年6月最后一期《货币政策执行报告》正好10年，相关的数据变成这样：
“2010年6月末，广义货币供应量M2余额为67.4万亿元，同比增长18.5%，增速比上季度末低4.0个百分点。狭义货币供应量M1余额为24.1万亿元，同比增长24.6%，增速比上季度末低5.3个百分点。流通中现金M0余额为3.9万亿元，同比增长15.7%，增速比上年末高3.9个百分点。”
其中M0是现金，重要性低一些。越来越多账在银行里直接转来转去，不用取纸钞倒手，所以只变成三倍。M2与M1就是两个非常重要的数据了，M2大致对应社会财富的规模，M1对应的是经济活动的规模。十年过去，M2变成5.32倍，年增18.2%，M1变成5.02倍，年增17.5%。
央行规划从来都是M2一年增长17%，基本都按计划实现了。就是2009年应对金融危机增长率高了10个百分点，增速高达27.7%，所以十年平均增长率变成了18.2%。现在一般说2009年增发货币过多，弄得货币泛滥。但不能全说是2009年的事，更重要的原因是基数已经很高了。基数是一年年积下来的，前面8年每年17%的增长其实更厉害。
某种意义上来说，如果只是一两年突击，哪怕弄个30%其实也不是很可怕，合起来无非是30%-70%的增长。但如果长年累月17%，10年就是5倍了，这就很惊人。而且2009年的27.7%，所有人都知道是短期行为，但这长年累月的17%，就好象无休无止一样地得到精确执行。我觉得27.7%的短期冲击很大，但随着时间慢慢过去，人们会越来越关注17%的问题。
17%其实是个很离谱的增长率，非常的邪门。只是年头还不多的时候，人们也就不当回事，觉得是个量变。后来年头也不短了，“指数增长”的量变引起质变，人们猛然发现：货币过多了！
有一个机构报告说，如果17%再增长十年，中国的货币会到多少？到2020年6月末，M2会是324万亿！要这样，房价不得再翻它个5-6倍？2020年其实也不是很遥远，但324万亿就实在太可怕了。平均一家就对应百万元存款，家境稍好点的有上千万不奇怪，或者卖套小房换大房加上贷款也能凑到上千万，把普通房子买到十万一平以上根本不成问题，更别提豪宅了。所以，现在人拼命买房，是可以理解的。调控来调控去，最后发现只有一招管用：限购。不限购，这M2一年年往上涨，人就全款买也终将把热点城市炒上十万。除了计划经济式的限购，你有什么招顶得住人钱多？哪怕是房产税，只要不是特别高，也挡不住。就算收3%，十年收掉30%，可房价如果能涨五六倍，还是会有人猛买。所以，现在全国十多个热点城市限购，实在是没办法了。
难道以后真贷款800万买100平的房子？月供5万？那人的收入得多高，普通人增10倍也不够，人的钱还有什么意义？哪怕是再疯的经济学家，也不敢这么规划吧？但这个推理，就只需要17%的M2增长率，而且这10年是超额完成的。搞成这样，我们一定感觉到，有什么地方非常“不对劲”。
这个“不对劲”的感觉，2006年以前，基本没有。这可以说是“低基数效应”，增长率虽然高，但原本就没几个钱，也就不太留意。那时北京3000的房子很多人嫌远不要，上证跌破1000点也没啥人买。但2006年到2010年，不对劲的感觉一年年是越来越厉害，可以说是人心惶惶。中国经济的好消息，绝对是世界最多的，新闻联播天天吹可以不带重样。可再多好消息，也挡不住这个“不对劲”。很多人根本就不管任何好消息，一律当假的进行唱衰解读。真的又如何？人疯了是真的。
人的心态变成这样，显然是货币过多了。中国基础货币数量已经是全球最多了，货币体系规模和美元欧元也大致可比了，如果还要以17%的高速增长，事态会迅速激化。
有充分证据说明，中国在世界主要经济体中，控制本国经济运行是最“精确”的。长年维持高速经济增长，货币数据按计划增长，象机器一样向前推进。17%显然是计划的一部分，有理由认为这是一个经验数据。也许从200X年开始，摸出17%的M2增幅能保证预期的经济增长，然后每年就精确地按这个数执行了。政府工作报告就跟着上年的抄就是了，这也是正常的工作方法。如果一个做事的程序，看着结果不错，那人就会本能地按它来，谁想改就不容易，觉得不放心。但问题就在这上面。
2000年中，中国的M2只有12.66万亿，考虑到经济规模的低估，以及后来经济增长的巨大潜力，可以肯定是不够的。因此，之后几年17%的M2增幅，高过经济增长，应该是合适的。情况确实不错，经济增长好，物价稳定，民众安心工作。但是，这是那几年的经验数据，运行情况不错，是配合那个10多万亿或者20多万亿的低基数M2的。等到2006年，M2到30万亿以上了，以后几年就是30-60万亿的基数了。这个规模就很大了，超过了GDP，在世界各主要经济体里，M2除以GDP的比例是最高的，可以算是“高基数”了。你还抄低基数时17%的经验数据，肯定会有大问题。事实说明，问题确实很大，房价猛升，人心浮动。
如果2006年在M2超过30万亿以后，把增幅降成10%，会如何？那2010年6月末，M2会是48万亿，而不是67.4万亿。少掉20万亿M2，房价问题就会减轻非常多。当然不是这么简单，M2增的少了，经济增长怎么办，就业怎么办，工程如何完成，都很复杂。我的意思是，应该有一个比17%更合适的增幅，由于高基数效应，应该把降低M2增幅作为一个大事来抓，而不是照抄往年的政府工作报告。有时工作失误，是因为没有按照程序来走。但如果对经济运行的本质不理解，机械地抄程序，迷糊中就会犯大错。
弗里德曼说，由于政府“胡作非为”，增发的货币就必然造成“长期通货膨胀”。这个观察非常正确，没有完美的政府。中国政府非常讲究事功，在全球相对来说干了很多事，这一点非常突出。干了很多正事，成绩不是假的，可以吹的不少，新闻联播不缺素材。但是，也有很多“胡作非为”，由于规模非常大，胡搞的也就特别多。
这个17%的M2增幅，可以肯定不少是“胡作非为”去了。比如搞政府项目，利益相关人接下工程，给工人一点糊口工资，自己挣大了。这些轻松发财的人，自然就去炒房瞎搞，终于搞出大问题了。显然有很多政府工程是不必要的，为什么还是要搞？往好里说，是因为官员想找发展经济的办法。往坏里说，就是让利益相关人挣大钱，挣全民的钱，政府留下负债，并以新增贷款的形式，给M2的增幅添把柴。
一个有能力有见识的政府，面对这种情况怎么办？一种是保证货币总量的供给，尽量把正事干成。胡作非为占多少比例，干正事占多少，在实践中摸出来。最后发现，17%的增幅，可以保证正事漂亮地干成，实质经济增长不错。按这个思路，2009年应对全球金融危机，就推出大批“正事”项目，一个个都是对将来有好处的，这当然是正确的方向。但是，要大干快上，怎么做成？就还是老招数，货币快快地增发，来它个27.7%，就搞定了。至于多少去炒房炒地胡作非为了，那就管不上了，保增长、保正事要紧。应该说，中国这十年，用这种办法，真的做成了很多正事，包括应对2008年的金融危机，在全球都是最突出的，成绩响当当。
这种办法还算管用，但不是上乘的办法。如果按朱镕基的思路，他一定更关注各种项目执行中的“胡作非为”，拿出办法狠搞调控，尽量减少胡作非为。朱总理时代，经济局面显然要困难得多，但是M2增幅13%，低于这些年。我认为朱总理对经济的本质理解更正确，靠增发货币解决问题不是上乘的办法。
无庸晦言，温总理在减少各地政府“胡作非为”的办法上，应该是有经验问题。宏观调控的种种理念，基本都是正确的，要转型，要增效。但如果对具体的执行不熟，没有管用的狠招，“胡作非为”就减少不了。那么要保增长，最后的代价就是17%的M2增幅。这个局面，大约在2004-2006年就能看清楚了，我当时感觉几个调控搞得莫明其妙，中央和地方办拧了。搞调控，如果把正确的停了，错误的却停不了，后面自然工作就不好开展了。2004年宏观调控初起，江苏铁本的老板被抓，内蒙政府主席作检讨，应该说是出了狠招的。还有治理超载等事，都是具体去抓了。但这种事毕竟要看执行，搞得不好人的评价也就不好。后来上海陈被抓，应该也是与此有关。总之最后的结果就是17%的M2增幅，以及2009年特殊情况下27.7%的增幅。
因此，我们对中国经济现状的理解，大约也清楚了。正事干了很多，增长是真实的，成绩是真的。不过因为政府大规模地胡作非为，得不到有效控制，付出的代价就是货币增发过多。这些增发的货币，跑到政府利益相关人手里，又造成贫富分化。要解决问题，不能光靠搞数量型的“紧缩”，很可能胡作非为缩不了，正事却干不成了，很快会出大事。正确的方向，是找到办法把M2增幅降下来，同时正事也顺利推进。这需要对政府运行机制进行改革，找到办法减少胡作非为。这需要操作能力，本届政府在此项上缺点很大，后续发展我们要观察。
必须指出，这项任务很急迫。17%的M2增幅，到2020年，会导致不可想象的巨量货币，对人民财富是一场巨大的洗劫。这种前景中，社会贫富会极其分化，人民在财富游戏中迷失自我。经济增长的成果再大，如果分配极其失败，社会也会动荡不安。
（完）
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家园 【原创】物业税是收网的最好手段 逼中小既得利益者“不要吃老本，要立新功”——利用物业税调整分配结构转变增长模式兼顾财政和银行安全很简单
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任何大事想要做好，一是用简单的办法把复杂的事情搞清晰，确认方向正确；二是有限投入前提下调动更多资源，组织管理得当；三是激发参与要素尤其是人的积极性，确保简单有效的多层监察。
中国几千年封建社会，人头税始终受制于欺上瞒下的各级官吏，雍正“摊丁入亩”一下子就解决了。现在的人口普查，笨狼感觉似乎在用笨办法努力减少误差，投入再多也没法打高分。
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细水长流的物业税是稳定地方财政、减少食利阶层的最佳手段，据说普查主要目的之一是为物业税摸底，后者纷纷扬扬的讨论其实就是利益和站队问题，抵制者出工不出力甚至从中作梗很正常。按照本文第一段标准，消除房产泡沫同时兼顾财政和银行安全很简单：及早出台公开、公正、公平并能和地方财政挂好钩的物业税方案，全力推动就是！具体细节方面，笨狼建议——
一、为避免加重普通家庭负担，以省或地区为单位，短期内以2009年地方财政收入的40%-50%（包括返还部分）为每年物业税上限，限额以内30%上缴中央，超出部分80%上缴中央。放开人口流动，想多收也是竭泽而渔。
全国联网，以身份证号码（和海外护照号，针对唯一的外籍投资者）为唯一减税依据，城市每人免征30-40平米（按地区划分）物业税，有未成年人家庭（户口本为准），城市每户返还30-40平米物业税，单户物业税全免为止。如果家庭首套免征，笨狼建议夫妻+未成年子女只能算一户，独立车库等应算一套，另外建筑面积180平米（至少2套经济适用房面积）以上房产不应免除。
平原地区农村宅基地（按占地面积不按建筑面积）也纳入物业税范畴（山区、林区、牧区、湖区暂缓），同样以全国联网的身份证号码为唯一减税依据，每人免征n平米物业税，免征面积根据当地人均宅基地面积的xx%设定，有未成年人家庭（户口本为准），每户返还n平米物业税，单户物业税全免为止。
为防止税源流失，无条件放开一切小产权转正，手续费按照购买额的5%-30%（随购买年限递减）办理，逾期不办理，增加手续费比例，且不受《物权法》保护。小产权转正，按购买面积算就是，重新测量也不难，经办人员敢靠瞒报捞好处，等于留一辈子的小辫，以后征用或拆迁，吃亏的也是房主。考虑到进城的几亿人，城乡同时征收是改造空心村、规范人口流动的最佳手段，现在大拆大建的“新农村建设” 除了引发官民冲突，还容易滋生腐败，另外靠暴力是难有好结果的。
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二、物业税税基按照区域、房产用途核定，可以按照房产局公布的2009年均价的80%乘以物业税系数，自住房的“豪宅”主人也有不少便宜赚，呵呵。人均免征面积以外，税率按户均面积递增（可以作为消灭剩男剩女的手段之一，呵呵），免征面积倍数是税率变点，最高阶是最低阶的3倍，再加上容积率因素，假设当地标准容积率（众数）是2，征收税率再除以（实际容积率/标准容积率2）。
与此同时，对超出人均免征面积且闲置的城市房屋征收空置税（考虑到庭院经济，农村缓行），税率参照最高阶物业税率。为照顾经常出差者和在外经商者，单套建筑面积小于180平米，免除第一套房子空置税。空置房核定标准，由地方政府制订，省级政府批准后试行。企业在个人房产办公，超出人均免征面积房产，房主物业税税率一律参照最高阶物业税率，有免征面积，这点不会打击soho一族。
为减轻人民负担，银行随时为家庭180平米以下第一套房提供1年物业税的无抵押信贷。贫困家庭和五保户家庭，国家统一返还。地广人稀的中西部城市，县城以下农村楼房，只要容积率大于1，建议第一套按照实用面积（建筑面积除以1.5）算征税基数。另外考虑到早期购房者（包括炒房客）对财政的贡献，笨狼建议购买国内房产，永久免除遗产税，此外取消一定份额内房租的个人所得税，譬如以夫妻+未成年子女为一户，每户月房租收入2000元内免个人所得税，超出部分分别按照20%—30%—40%比例征收个人所得税（ps，包括北京上海，年租金超出10万的是什么人），保障合法财产收入应该，依法纳税更应该！为防止逃税，政府有权以所报收入3倍强行换租（每次至少1年），给1个季度搬迁时间。近年来各类物业纠纷甚多，建议物业税开征后统一收编中小楼盘的物业管理公司，阳光收费、明白花钱，清查积弊。
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三、短期内解决地方财政难题，可以发行地方政府债券，用物业税抵押，另外可以加速制订工商业用地物业税和小产权转正工商业用地物业税中央和地方五五分成，小产权转正手续费95%归地方。后者手续费按照购买额的5%-30%（随购买年限递减）办理，逾期不办理，增加手续费比例，且不受《物权法》保护。小产权转正，按购买面积算就是，重新测量也不难，经办人员敢靠瞒报捞好处，等于留一辈子的小辫，以后征用或拆迁，吃亏的也是房主。
工商业用地按照不同用途重订更高的征收标准，但可以根据用工数量减免，用工数量由唯一身份证号+已缴纳的社会保险（医疗、养老）确认，多方兼职只能选一家单位，公司房产和个人商铺都可以据此办理。税率同样按人均面积递增，最高阶是最低阶的3倍，除了缓解财政压力、打击骗贷的融资平台，还可以推动就业、加强社会保障，保护耕地甚至退厂还耕，鼓励企业承担起应有的社会责任。
国防、外交、公检法司、保密部门以外，政府企事业单位也可以试点，同样根据办公人员数量核算免征面积（特殊部门经批准后免征面积上调50%-300%），“损有余补不足”。这项收入可以不走预算，99%归上一级政府（特殊部门归上一级部门），整顿那些“几个人一栋办公大楼”的肥差部门，同时严防新搜刮，直至上缴（托管）不必要资产。
个人房产物业税和企业房产物业税应该分开，前者不允许报销抵扣。企业在个人房产办公，超出人均免征面积房产，房主物业税税率一律参照最高阶物业税率。
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四、不用怕银行出问题，50%-60%的抗跌试验已经作了，表现差的各级银行，兼并或换领导就是，再用预期的物业税和没收的房产补窟窿。征收物业税尽量通过银行转账，支出别像过去刮地皮那样不走预算，具体预算没通过就在指定银行生利息。
中国历朝历代，可能也就现在公务员（临时工合同工不算）比军警数量还多，福利优厚却腐败严重，靠物业税釜底抽薪远比增加“维稳费用”划算。笨狼相信，想更上一层楼的能员（和有进取精神的企业家）绝不愿意吃老本，“要立新功”。哪级最不听话，物业税工作开展学“推恩令”就是。物业税可以视作新世纪的“米棉之战”，反对政府调控不到违法地步，无需镇反和肃反，用经济手段打击投机者足够。现在信息手段这么发达，征收物业税完全可以采用扁平化管理模式，用利益调动基层行政机构积极性，看哪个地方诸侯敢阳奉阴违？与公与私，纪委、检察院、公安、国安都巴不得有大显身手的机会。
房价降下来，买房者多了会促进房价，“城中村”也会自然瓦解。
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五、怕基建萧条影响就业和原料生产、进口，那就转向贫困地区和中西部基建，东部对口支援，不过支出由援建地政府支配（当地纪委把关，账面不能太难看），质量由受援地政府监察，完工前后发现新豆腐渣分别严厉追究援/受政府相关负责人。
近30年在国防和水利建设、绿化领域欠账太多了，吸纳几个4万亿也绰绰有余。有必要，两年内扩充30万工程兵，一半来自贫困大学生，负责相关质量监察，退役后专门清查豆腐渣工程并帮助善后
为消除流动性过剩，中铁n局等牵头成立几个可以上市交易的建设基金，每个公民购买n万以内将来免除相关个税。
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发现问题是解决问题的前提，提出问题同时就该寻找解决问题的办法，地方政府想通过房产多捞几票，一是吸引投资者继续入市，譬如把受骗炒汇的资金吸引到房市，二是抢外地刚需，一线城市首付付二三线城市全款绰绰有余，率先降价是最有效手段，其次是市政软环境建设，重点是户籍改革和cTOc物流补贴。老龄化社会，中青年是养老的最有力保障甚至唯一支撑，包括一线城市，只有降价才能吸引并留住真正的精英。先降价，利用价格谷地（相对当地收入而言）吸引各类人等特别是中青年，将来收个税和物业税。鼓励大学生创业是缓解就业压力的不负责做法，有知识有经验有压力有野心的人才是创业的中坚，第三产业创业所需投资寥寥。建国初期人才回归，一是爱国，二是可以获得应有的尊重和发挥特长的土壤，没有后者，回来也会废掉或逃走。想要东南飞（还有流落海外）的“孔雀”回归，需要倾斜性政策，更需要讲游戏规则的政治环境，关系挂在嘴边的地方，不是高官子弟，人才回流有好果子吃才怪！
现在城市户籍表面上放开，实际因为土地财政等原因执行起来大打折扣，不按时交房、不及时办证换证的比比皆是，甚至中央领导视察的小区回迁后换证也不及时，二代证比例是最好的说明。
除了地方财政，房产（还有关联其中的户籍）其实就是资源分配的机会问题，不知道滋养着多少蛀虫和骗子，不知道聚集了多少怨气，不知道正在上演以及还将上演多少骗局和闹剧？仅以户口为例，房价广受诟病的北、上、广、深其实还好，至少比较规范，二、三线城市水多深，二代身份证换发比例是最好的参照。上月本地区还有近3%没换发，估计多是进退不能的年轻人（笨狼也在其中，不知道能否在几个月内从0挣到1套住房全款，有没有愿意合作的开发商）。户口被卡，结婚登记、生子落户甚至想办按揭当房奴也受限制，这是全国性“重复越级集体上访”（譬如通过网络）的重要源头，就差组织了。省公安厅出台的同一城市可以挂靠亲友是善政不过麻烦很多，不少问题其实就是“亲友”造成的，笨狼文章《踩着组织出人头地》、《冷血亲情》、《反贪阳谋》，欢迎搜索。两千多年前孔子就教导弟子说，“巧言令色，鲜矣仁”，现实中这类家伙没几个好鸟，专门宰熟（亲友），呵呵。
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最简单的办法，就是回迁房户口解冻，小产权转正，（有房产证）一线城市以外的入户全部放开，不管城乡。农村物业税一旦开征，缺少教育资源等配套设施的农村也留不住人那怕仅仅是户口，还得当房奴。农村落户，不再享受土地和宅基地分配就是。为调动地方积极性，笨狼建议个人所得税归工作地点，医疗保险基金归中央（很多药厂和福建“老军医”早该整治了），个人养老保险基金归户籍所在地，尽快而不是5年后全国统筹。
当然，“求人不如求己”，个人想解决也不难：反正同一城镇亲友同意接收即可办理，怕再被“亲友”或黑心资本家有意无意的黑第二次，组织起来找好心的本地房主就是。笨狼认为，对于后者，这比收养一大帮孩子拉扯大或赞助大学生学费回报可靠而且迅速多了，包括落户费+以后年费（结婚或买房迁出）明码标价，多简单的发财+收买人心手段。退休警察、下岗工人干这个都很合适，也不用便宜黑心开发商或打着拉关系旗号的骗子！笨狼总结的关系规律之一（其余的陆续发在公开文字中），只能和中间人接触，中间人基本是坑你的，最后要么白忙活，要么自己去办也很容易。现房多的开发商（联盟最好），完全可以帮助落户，推动团购，不管何时崩盘，这都是货真价实的刚需，谁组织谁受益。
笨狼打算，如果三个月不能从0挣到一套房子全款或由其他机遇，就用行动帮中央分忧，组织起来找愿意合作的房主，为了和谐，具体方案略。同病相怜的这批人大多有文化、有经验、有压力、有野心（说漏嘴了，应该是有理想），政改方向无论左右都需竭力争取，敢争取自身合法权益的同道，想投资以我为首这宗期货（也是奇货）的豪杰，敬请留意！
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欢迎读者们特别是房产商搜索笨狼关于房产的几篇公开文章——
畸高房价是动乱的祸根
反贪阳谋
看舆论导向，感觉房价崩盘在即
房价不降，新调控手段会层出不穷
呼吁空军兄弟们帮帮有良心的开发商
保险社会保障与人口调控
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壮志豪发，海天阔，鹿鼎明灭。翻坤乾，明分日月，扬善惩恶。天下兴亡百姓苦，古今治乱英雄业。厌逐流，浸凉满腔血，禄蠹孽。
庚子耻，明日雪。裂土恨，回归克。运妙笔、划补中华图缺。卧薪尝胆上下责，纵横捭阖寻常策。砺倚天、锋刃利屠龙，万邦贺。
家园 把弗里德曼的话当真理，怪不得你一再的被风中虎们骗 弗里德曼在上世纪八十年代末是怎么样忽悠中国人的？去学习一下何新的《何新对决弗里德曼》那一篇文章
家园 完全同意 所以……千万不可以存钱……
家园 根本的是消费格局的变化使得m2显得‘多’了 m2的以2倍于GDP的速度增长，是因为住房医疗教育养老的福利系统崩溃，造成老百姓存钱--为买房存钱，为看病存钱，为子女教育存钱，老百姓只进不出。
不是国家印钱造成了m2的激增，而是老百姓不得不存钱的这样一种消费格局使得货币流通速率减慢，使得国家不得不多印钱。
但是房价的飙涨，使得老百姓为买房存的钱集中在短时间内投放到消费市场上来--所有的刚出来工作的小青年全都要买房才结婚。
还有农产品的价格被压低了这么多年，本来就有涨价压力。
还有80后的消费习惯的改变--不存钱。这些在涨价风和什么通胀预期的鼓动下造成了短时间内货币流通速率的加速和要求兑现实物的货币激增。
根本的是消费格局的变化使得m2显得‘多’了。根本的是长久的高积累使得消费领域积聚了极大的张力。
家园 这应该也是世界货币系统的问题 不完全是中国政府的问题，和中国急剧增长的货币供应对应的还有美国国债的增长速度。
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